Chris Lan2022-06-14 10:33:52

同学您好
1.hedge 2 为什么用10.82呢 ，主人公有 空头eur 怕eur 涨 所以 long eur，买eur 用更贵的 所以用10.021个hkd。   
第二个对冲应该是用10.02，因为他是担心EUR下跌，而汇率给的报价是HKD/EUR，因此应该使用远期合约卖出EUR，卖出要用更便宜的价格。因为dealer要赚价差，我们做为dealer的对手方，买用更贵的价格，卖用更便宜的价格。

 2.为什么hedge1用的是 中间作为spot 
If the amount of the base currency involved for the spot and forward legs of the swap are equal (a matched swap), then these are exactly offsetting transactions; one is a buy, the other a sell, and both are for the same amount. Because of this equality, a common spot exchange rate is typically applied to both legs of the swap transaction; it is standard practice to use the mid-market spot exchange rate for
a matched swap transaction.
根据原文的描述，当使用matched swap时，由于买卖是相同的金额，因此实务里的标准是用mid-market spot rate来计算的。

 3. forward point 应该选哪个呢，是不是选对了spot 对应那边的forward point
forward point就是跟着买价或卖价匹配的。比如说这个hedge2，我们是远期卖，卖要用便宜的价格，因此是现货卖价10.02加上与之相对应的forward point 125bps