Nicholas2022-06-14 16:15:09

同学，下午好。
因为我们选择的是swaption collar，因此这里第二问说到为什么会选择该产品的理由，观点是什么，观点就是预期利率会跌下3.8%。后文讨论了关于receive-fixed interest rate swap，purchased receiver swaption和我们选择的swaption collar在利率变化的时候相关情况。receive-fixed interest rate swap是利率跌下3.6%立马有收益，而利率上升至3.6%立马有亏损；而Long receiver swaption就是有一个权利未来可以进入收固定利率的Swap，那么我需要在期初缴纳期权费买入这个权利，未来在利率下跌的时候行权，因为可以以执行价更高的利率行权，收更高的利率，会在利率跌下3.6%时候获益，而利率上涨时亏损期权费。