Chris Lan2022-06-13 09:27:29

同学您好
N同学的遵循政策声明草案是否符合CFA协会Code and Standards关于业绩展示的规定？
N同学起草的业绩展示政策中，说公司的组合组只包含active的账户，即只包含当前还在正常运营管理的账户，因此就没有把已经中止的账户也放在组合组中，这是不符合业绩展示规定的。因此N同学的政策违规是因为没有包含已经中止的账户。而业绩展示中gross of fee或net of fee，税前税后都是可以的，所以B和C选项不可以选。

terminated账户是一定要包含在历史业绩中的，如果清盘的组合可以剔除，这样历史业绩就存在了弹性，也就是说，公司会倾向于把表现差的组合清盘，并从历史业绩中剔除，这样就无形中拉高了整体的历史回报。这是不行的。因此无论客户是否request，terminated portfolio都应该包含在历史业绩中。