程同学2022-06-12 10:02:54
程同学较大的平行移动使用久期和convexity来管理？曲度也是指平行移动?
回答（1）
Nicholas2022-06-13 11:12:06
Nicholas同学，早上好。
曲度不是平行移动。久期能够解释利率变动引起价格变动的绝大部分，凸性仅能解释一小部分。因此，如果是利率变动不大的情况下，可以用久期解释，如果是利率发生非平移变动或变化较大，则需要引入凸性一起解释。
因此，如果是利率发生较大变动，则通过久期和凸性一起管理利率风险。
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