梁同学2022-06-12 08:38:04
梁同学cds price是什么时候使用，我理解如果cds spread 大于fixed coupon ，购买者应该支付出更多的保护费，但cds price 是小于1的，为什么？
回答（1）
Nicholas2022-06-13 11:07:31
Nicholas同学，早上好。
CDS Price是报价，并不是真实缴纳的保费。用来计算该衍生品增值部分的时候会使用到。
CDS Price的公式是1+（Coupon-Spread）*久期，那么当利差扩大，CDS Price是减小的。该报价表示利差扩大报价更小的理念，和债券的价格变化同向，因此这时候Short方获益，反之亦然。
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