猫同学2022-06-11 00:18:40
猫同学第三题，我的理解是，illiquid 导致wider range ，higher volatility 导致narrow range，最终就是不确定。但是解析是higher volatility导致wider range ，为什么呢？
回答（1）
Johnny2022-06-13 09:17:31
Johnny同学你好，这个example是在群内直播中讲过的，有空可以听一下回放。Illiquid意味着交易成本高，在交易成本很高的情况下，higher volatility是会导致该资产的range变得wider，因为更宽的range可以降低资产权重触碰到range上下限的概率，以此来减少rebalance的频率并降低交易成本。所以对于交易成本很高的资产而言，控制成本比控制风险更为重要。
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