TonyJIAO2022-06-10 22:44:17
TonyJIAO老师好，R24的Example9的mini case1，里面提到floating到fixed再到floating的过程，依据题目的解答来看，能不能这么说，这个过程降低了risk，而同时维持了modified duration基本相同，可以看作是一种有效降低risk的手段，但降低的这个risk应该是除interest risk和term risk（duration一致）之外的risk吧？或者说是credit risk？同时equity默认duration为0，所以应该也不大会涉及到equity risk或者liquidity risk这种？谢谢
回答（1）
Chris Lan2022-06-13 16:11:42
Chris Lan同学您好
基本可以这么理解，把企业贷款，换成国债，那这样信用风险就小了，但相应的回报也就降低了，由于组合久期并没有什么明显的变化，因此利率风险应该没有什么影响。相对来说国债的流动性风险要低于企业债。可以理解为流动性风险也下降了一点。
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