程同学2022-06-09 21:13:40
程同学risk reversal图片画出来并不是45度向上直线，为什么说一直是long exposure呢？
回答（1）
最佳
Chris Lan2022-06-10 15:48:01
Chris Lan同学您好
long risk reversal在波动率微笑中，主要是为了获得两个期权相对定价的不正确。
由于long OTM call和short OTM put都是有正的delta敞口，因此相当于是在看涨标的资产，如果想对冲这种风险，可以short stock来对冲掉delta 敞口。
这种图形只是在期权到期时的profit的样子，但是从delta exposure来看，这个策略是看涨标的资产的。只是这种看涨不是线性的上升。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片