Chris Lan2022-06-09 09:28:55

同学您好
这里讲义的公式最前面不应该是0，而应该是beta target。

为什么是0.8是根据原文：The fund manager believes the market will decline over the next six months and wishes to reduce the beta of the portfolio to 0.8 using S&P 500 futures. 

因为他的目标beta就是0.8.

是的。通常只有在股权和债权敞口之间转换时，使用cash作为中间桥梁时，才基于现金的敞口，通常来说cash的beta=0 ，duration=0。但有些情况下，题目也会给出cash的duration，比如说duration=0.2，也是有可能的。这要看具体的题目表述。总之，题目没有特别说明，都是按0来计算。