丛同学2022-06-05 20:00:08
丛同学老师，课后习题R13的第13题，题目只是说更陡峭了，没有提到是bear还是bull，我怎么去理解，拿到这样的题目我应该往哪个方向考虑呢？
回答（1）
Nicholas2022-06-06 10:23:23
Nicholas同学，早上好。
关注主要矛盾，变陡必然长期相较于短期是比以前更高的，那么把握这个大的逻辑，
收益率曲线变得更陡，那么是从倾斜向上的情况变化为短期利率降，长期利率升。Purchase a 30-year payer swaption是买一个未来可以进入支出固定收到浮动互换的权利，那么是看涨利率，则长期利率上升时获益。同样2-year bond call option是看涨债券价格，利率下降债券价格上升，在利率下降时获益。选C。
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