开开2022-06-06 11:30:12

同学你好，虽然说conditional factor risk  model中用到了dummy variable，但这题主要体现的是conditional risk factor model的应用，不用特别提到dummy variable。
写的时候，要表达出两点：
1、conditional factor model can show whether risk exposures to equities become significant during turbulent market times while they are insignificant during normal times. 
2、Equity exposure should be negative during turbulent market times, otherwise it will generate significant loss.

【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~