王同学2022-06-04 10:59:40
王同学Reading 18, 课件中，Determining the appropriate level of risk中，有这么一句“constraints on short positions or on leverage may limit the manager's ability to under/overweight, thus the information ratio my degrade if active risk increases beyond a specific level", 老师，我想问一下，为什么在leverage，和short positions有限制就有会影响manager's ability to under/overweight?
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开开2022-06-06 15:21:25
开开同学你好，例如基金经理认为一只股票未来的前景很好，应该加杠杆去购买，这样如果股票上涨组合可以获利更多，但是因为有杠杆限制，组合就没办法overweight这只股票这么多。同样的，基金经理非常看空一只股票，想要做空，此时基金经理想要在这只股票上配置的权重是负的。那么如果组合不允许做空，这只股票做低只能配0%的权重，那么就限制了组合underweight 的能力。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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