刘同学2022-06-02 21:53:19
刘同学原版书课后题R10第18题，答案从IRP角度理解，可是carry trade本来就是IRP不成立才做的不是么？如果未来IDR/USD升高，不是意味着美元在升值么，这样借入美元投IDR的收益不就被侵蚀了么？
回答（1）
Chris Lan2022-06-06 17:53:15
Chris Lan同学您好
这个题从表述来看，主人公是正在考虑做carry trade，说明他还没有真正开始做，是事前角度来看。另外，他基于F/S=(1＋rINR)/(1＋rUSD)，当远期合约升水时，可能预示着印度的利率即投资收益率会进一步上升。同理，A选项说利率的差异收窄是不正确的。投资组合中不涉及期权，高波动率不一定获益，所以选项C也不对。
这里可以理解为基于利率平价的汇率走势来判断两国利率的情况，利差越大carry trade是越有利的。当然如果IRP成立，carry trade是无利可图，但这个题主要没有从这一点进行思考。即不考虑汇率的因素，只看利差是不是够大。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片