Asher2022-06-02 21:39:58
Asher想问一下为什么收固定支浮动的swap会增加duration 这里没太听懂 我看有回答说是因为固定利率的duration 大 浮动利率duration小 所以收-支＞0 但我仍无法理解 单纯利率为什么能有久期 能否从数学角度解释一下
回答（1）
Nicholas2022-06-06 09:34:05
Nicholas同学，早上好。
固定利率债券的久期更大，而浮动利率债券的久期更小，因此如果进入收固定支浮动的互换，则整体久期变大。
或者可以理解为手中持有浮动利率债券，每期会按照浮动利率收票息，那么进入收固定支浮动的互换产品，则每期的浮动利率票息会转为固定利率票息，整体久期变大。
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