丛同学2022-06-02 16:16:05
丛同学这里的有无对冲作用，怎么理解？
回答（1）
Chris Lan2022-06-02 17:01:04
Chris Lan同学您好
这里讨论的背景是对冲汇率风险，默认来说是DC/FC的汇率，因此这里我们用put option来保护汇率风险。
比如说
knock up in说明FC价格上涨超过障碍期权才能行权，而外币升值，本身就不需要对冲，因此这个put option是没用的，所以无对冲效果。
knock down out说明FC价格下跌超过障碍，期权就不能行权了，而FC下跌本来就是我的风险，而此时又不能行权了，所以对冲无效。
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