nino2022-06-01 18:38:51
nino不理解为什么用bond时BPVp等于0，题目相当于股转换成债，beta=0,Duration上升，为啥会等于0？
回答（1）
Chris Lan2022-06-02 16:45:10
Chris Lan同学您好
因为敞口的转换中以cash作为中间桥梁的，比如说把股权敞口（beta）转换成债权敞口（duration），具体和做法是
先消除股权敞口，将这部分资产变成cash，而cash对任何风险不敏感，即cash 的beta=0, duration=0，因此其BPV也等于0
然后再将cash变成债权敞口，因此是将BPV=0变成BPV=target BPV.
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