Asher2022-06-01 12:39:04
Asher如果在收益率曲线上行的情景下，骑乘策略能获得比持有更高的收益 那为什么不所有人都去做骑乘呢？ 毕竟收益率曲线一般都是往上的
回答（1）
Nicholas2022-06-02 11:00:57
Nicholas同学，早上好。
骑乘收益率曲线的假设是收益率曲线平稳向上，但是收益率曲线并不一定总是呈倾斜向上的情况，短期利率变化会影响整体收益率曲线形状。如果利率变化，收益将不如预期，甚至发生损失。
努力的你请点击右下角的【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（4）
- 追问
-
因为一般情况下收益率曲线都是斜向上的 倒挂是很罕见的吧 只要是斜向上不都会有骑乘收益吗(按照骑乘收益的算法)
- 追问
-
你说的情况是指curvature的变化吗 那得变化比较严重的时候才会影响骑乘收益吧？
- 追问
-
是不是本来在当前时点看yield curve 随时间流逝 本来有roll down return 但一段时间过后 若当前的短期利率高于曾经观测到的短期利率 此时做骑乘就会有可能亏损？
- 追答
-
同学，早上好。
同学说的两点情况都有可能，原理是基于骑乘收益率曲线策略假设基础上，假设为收益率曲线平稳向上，但是未来收益率曲线发生改变（无论是利率点发生改变还是整体收益率曲线形状变化，都会影响其假设，预期结果不一致。因为短期利率变化是常见的事，例如各自政策影响，市场影响，因此假设不成立将会导致策略获益结果不如预期。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片