Doris2022-05-29 05:47:06
Doris老师好，R14经典题-active portfolio manager， 问当20yr YTM steeper 0.20% inscreasing时，为什么 Δspread是正的0.4%，为什么不是负的呢？现在国债收益率上升了， 国债收益和公司债收益率的spread不应该narrow了吗？ 我选的B：0.4%， 谢谢老师
回答（1）
Nicholas2022-05-30 09:58:28
Nicholas同学，早上好。
利差的变化量为正值，如果考虑影响债券价格方向问题，
这里题目中说明收益率曲线变陡，即20年期的利率增长0.20%，因为在线性插补中20年期的债券权重占20%，因此整体利率影响为0.04%。加之12年期的公司债久期差不多为10，则整体价格变化率为-0.4%。
努力的你请点击右下角的【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片