庞同学2022-05-28 11:30:45
庞同学在volatility smile章节中，Risk reversal是short put option (隐含波动率高估) long call option (隐含波动率低估)，形成的效果不是和collar相反吗？为何在Currency management中有相同了？
回答（1）
Chris Lan2022-05-30 13:07:35
Chris Lan同学您好
risk reversal是long call short put，这两个期权的头寸确实是和collar相反的。
在curency management中，也是和collar 相反的。
在外汇管理中，我们担心的是DC涨和FC跌。如果汇率给的是FC/DC，说明参考的是本币。而我们担心的是本币上涨，因此要用多头对冲，因此要用long call对冲汇率风险，但long call成本高，因此再short put来降低期权费。因此在外汇管理中，risk reversal策略的头寸也是long call short put。
而且risk reversal策略是用两个OTM的期权来构成的。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片