开开2022-05-26 15:01:29

同学你好，这example的相关表格是从P208开始的，第一张表格就定义了短中长duration的bucket，long duration bucket就是duration大于10年的债券。

第二题让我们解释以下long-duration bucket对整体组合收益的贡献。
这个我们要结合图7看，但是图7的数字应该是有问题的，我去翻看了以下2020版的原版书，此处的数字和这题的答案是匹配的。通过下图的归因结果我们可以发现，长期债券部分总的相对收益是-0.97%，因此长期债券部分的收益率相比基准低97个bp。是Duration Effect、Curve Effect、Sector Allocation和Bond Selection四个部分共同影响的结果。

不要求掌握么个effect是怎么计算的，但要会解读这个归因结果。