艾同学2022-05-25 17:08:33
艾同学请问计算iliquidity premium的时候，put price=fair value-真实的打折以后的价格，这个怎么理解呢？
回答（1）
Chris Lan2022-05-25 18:40:59
Chris Lan同学您好
PE投资是一种流动性比较差的资产，因此你可以获得流动性的溢价（由于PE缺乏流动性带来的回报补偿）。而非流动性溢价是可以算的，如果一个资产流动性比较差，变现存在不确定性。但如果我有一个put，我就可以随时行权卖出资产，相当于这是一个适销的价格（行权价），即假想的一种marketable price。因此假想的这种marketable price是不需要补偿流动性溢价的，而流动性差的资产本身的市场价格应该是包含了流动性溢价的，因此两者相减，扎出来的就是流动性溢价的价值。
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