开开2022-05-26 11:48:36

同学你好，VIX futures是隐含波动率越高它价格越高的。因为高波动难以长期持续，最终波动率会回归到正常水平，而VIX index future比其他工具更易受波动率 mean-reverting特点的影响。随着到期时间的临近，VIX index future价格中的隐含波动率是一直下降的，也就是价格下降。 
而题干中说nature of the crisis may be short-term, and volatility pricing tends to be notoriously mean-reverting，也就是说预期这个crisis是短期的，隐含波动率会回归均值，那么用VIX futures来对冲短期波动率攀升的风险就不合适了。

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