穆同学2022-05-24 15:06:54
穆同学老师我有点晕啊，看一个基金的style，就看它本身的beta是否大于0？看一个factor对组合alpha的贡献，是看beta差额*factor这个整体对吧。
回答（1）
开开2022-05-24 16:34:41
开开同学你好，如果是看基金本身的style，那么就是看各因子前的beta情况。
例如如果SMB的beta大于0，说明组合偏小盘，如果小于0说明偏大盘。
factor对组合贡献的收益率就是beta*factor return，组合收益中无法被因子解释的部分才是alpha。因此没有“factor对组合alpha的贡献”这个说法。
(βp-βb)*factor return是factor tilt return，是因子对active return的贡献。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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