江同学2022-05-24 11:11:32
江同学老师好 这道题目可以讲解一下思路吗 为什么要算contract倍数 是可以fully immunization 的意思吗？ 还有就是为什么CDS spread 也就是 excess spread return 里的 spread 0 不用呢 谢谢
回答（1）
Nicholas2022-05-25 13:29:59
Nicholas同学，下午好。
因为多空双方维持duration neutral的，所以两者的BPV要相同。相当于久期为8.68的10年期债券配置1元，则就需要配置5年期久期4.669债券1.859元，这样才能实现MV*D的BPV匹配。
Excess spread return不涉及duration neutral的问题。
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