穆同学2022-05-23 19:30:07
穆同学这里为什么decision price是23.01？delay cost不是下单时的价格（arrival price）—决策价格？是因为这个题是开盘前决定了心里价位，所以decision用开盘价？
回答（1）
开开2022-05-24 11:26:06
开开同学你好，LIM开盘价为$22.15不是decision price。
因为B是在10点确认基于目标价格$28，目前LIM股价过度反应。所以基金经理是在10点确定LIM有交易价值，10点为做出决策的时间，decision price是做出决策时的市场价格，即10点的交易价格23.01。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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22.15？
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同学问：是因为这个题是开盘前决定了心里价位，所以decision用开盘价？
本题中开盘价应该是22.15，不是decision price。
开盘前是描述了一个现象，即市场可能是过度反应了，但而基金经理B是在10点才确认LIM了这种过度反应。也就是10点基金经理才确认了有定价错误的交易机会，那时已经开盘过了，而开盘价适合那些开盘时进行交易，并想要最小化交易成本的交易。也适合那些想要捕捉long term alpha的交易。但在本题中，交易目的是捕捉短期的定价错误，即short-term alpha，因此，这两点都说明开盘价是不合适的。
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