开开2022-05-23 17:12:48

同学你好，top down是通过宏观经济分析，再到板块选择和板块内选股，如果题目中说到先分析经济情况，再到sector allocation，那么就是top down。bottom up的方法聚焦于个股选择，就像是此题中提到的，selection decisions（选股决策），或明确自己是通过各种分析方式进行个股选择，而没有提及经济分析或板块选择的，那么就是bottom up。
如果某个策略是聚焦于rewarded factors的，那么它就是factor based。

relative的基金是相对于基准的，因此它关注的relative risk，或tracking error。而absolute的基金的风险不和基准相比，关注的total/overall risk。
本题中提到committee想知道的是contribution of selection decisions to overall portfolio risk，因此应该用absolute-bottom up的risk attribution方法。

【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~