Chris Lan2022-05-22 23:26:23

同学您好
基金经理想对冲10年国债的风险，那就是担心国债价格下跌，国债价格下跌，就是利率上升。因此他的担心可以理解为担心债券价格下降，担心利率上升。因此我们对冲就需要用一个我们担心的事情发生，能带来收益的工具。
A是固定收益债券期货，这个是可以达成对冲效果的，这相当于看跌债券价格。
B进入收固定的10年的利率互换，我们担心的是利率上升，所以收固定时，利率上升，我们收的还是固定，不能带来好处，我们应该收浮动才对。
C卖10天的欧洲美元期货，eurodollar futures的报价是100-利率，我们担心的利率上升，会导致eurodollar futures下降，因此我们selleurodollar futures这个对冲方向也是对的，但是eurodollar futures只能对冲未来90天的远期利率，不能长期对冲，因此C选项也适合。