Serena2022-05-22 07:57:51
Serena老师好，请问协会Mock B 的下午题 20，这里为什么B组合不合适？目前的DB plan并没有新的加入者也没有新的领退休金的人，那么多投一点equity不可以吗？
回答（1）
Johnny2022-05-22 19:34:13
Johnny同学你好，题目明确说了让你选择最符合目标的portfolio，那既然他现在的目标是想最小化未来的contribution，那就意味着他需要保守投资，防止出现资产小于负债的情况，以避免未来需要再投入资本去对冲负债。那么就能选出A选项了，因为负债是16，而资产是20，如果80%投资于债券，那么16万的债券正好能用于对冲负债，因为文中也说了债券组合与负债的利率敏感性是相似的，于是就能选出A选项了。这里是使用了two portfolio approach的思想，一部分资产用于对冲负债，另一部分资产用来获取收益。
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