开开2022-05-22 16:32:29

同学你好，绝对的杠杆高低排序书中并没有明确说，这里只要记住每个策略大致的杠杆使用程度就可以了：
Long/Short Equity：高杠杆，越是市场中性或量化的策略，往往会更充分地利用杠杆来获得更高回报。
Dedicated Short Selling and Short-Biased：低杠杆，通常有足够的自然波动，卖空的基金经理不需要增加太多的杠杆。
Equity Market Neutral：高杠杆，回报较低，需要通过举杠杆放大收益。
Merger Arbitrage：高杠杆，通常采用300%–500%的杠杆率，以实现较低的两位数回报。
Distressed Securities：中低杠杆，因为资产本身波动率大，而且策略偏多头，因此一般杠杆在1.2-1.7倍之间，不会很高。
Fixed-Income Arbitrage：高杠杆，此策略具有很高的杠杆使用率（套利利润往往很小，因此需要加杠杆放大收益）。
Convertible Bond Arbitrage：高杠杆，套利利润通常是较低的，因此可转债套利需要举高杠杆（high levels of leverage）放大收益。
Global Macro Strategies：高杠杆，尽管不同的策略之间存在差异，但大多数全球宏观对冲基金的一个共同特征是使用杠杆（通常使用衍生品获得杠杆）来放大潜在利润。
Managed Futures：高杠杆，期货合约本来就具有高杠杆的特征。
Volatility Trading：高杠杆，毕竟是用衍生品来进行交易的。
Reinsurance/Life Settlements：书中没提这个策略的杠杆，因此不会让你针对这个点去辨析；
FoFs VS. Mult-strategy funds: 这里只要记住Mult-strategy fund杠杆更高。

【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~