Chris Lan2022-05-22 14:22:59

同学您好
原版书中，并没有对insurance value的定义做出表述。我查阅了一些三方的信息。与您分享。

首先，保单现金价值=已缴保费-保险公司管理费-佣金-风险保费+剩余保费所产生的利息。前期保险公司对保单的管理成本较高，保费产生的利息低，所以保单的现金价值低。每个保险合同里，都会有对应的现金价值表，缴纳的保费增加，现金价值也会增加。如果保费是一次性缴纳的，那么后期现金价值的增加主要就是靠利息。所以图中的cash value是一条向上倾斜的线。这里的增长，应该是累积值，而不是边际值。

再者，我们看到纵轴顶端的policy face value，即保单面额，即为保额，是保险公司承诺给付的最高限额。人寿保险的保额是被保险人过世后保险公司赔的钱，它是一个提前约定的、固定的值。

因此可以得出，Insurance value=policy face value-cash value。Cash value可以看成是客户保费的积累，本质上还是属于客户的钱，只是保险公司帮着去投资了。用policy face value减去cash reserve，才是这份保险真正的价值。所以如果保险人退保，退的就是保单所具有的现金价值。

保险公司真正cover风险的是net premium，而Gross premium = net premium + expenses and projected profit for the insurance company
这张图的cash value是累积值，并不是边际值，并不是说每年获得的cash value都是一年比上一年多。而是累积下来的cash value一年比一年多。