廖同学2022-05-21 11:28:59
廖同学R13的example3，SWAP一开始的价格是否默认就是100%，不会存在类似债券的折溢价发行？n另floating leg是否因半年期，所以半年一重定价，所以价格变动为0？nSWAP定价是二级内容不太记得了，请老师讲解下
回答（1）
Nicholas2022-05-21 19:33:59
Nicholas同学，晚上好。
互换合约在签订初期是没有价值的，因为是零和。在最后计算其互换合约收益的时候直接用固定利率对应价值减去浮动利率对应价值即可，因为浮动利率付息时会调整票息率，则会回归面值，相当于票息率和折现率一致。
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