anina2022-05-20 12:24:37
anina老师 固定收益R14 的EXAMPLE 32 在计算sell protection on the iTraxx-Xover index的CDS price时为什么不是=1 + 【4.25 × （5%-4%)】这个CDS Price ≈ 1+ ((Fixed Coupon − CDS Spread) × EffSpreadDurCDS) 公式？ 它是用=1 − (4.25 × 1.00%) 难道买保护时计算CDS price 用加而卖保护时用减？
回答（1）
Nicholas2022-05-21 16:39:24
Nicholas同学，下午好。
同学的理解是正确的，而这里写法是错误的，目前还没有勘误。空头方只处理正负号，不会改变原有公式。
期初 CDS Price=1+（5%-4%）*4.25=1.0425
期末 CDS Price=1+（5%-3%）*4.25=1.085
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