小同学2022-05-19 21:01:33
此题选c的逻辑是？
回答（1）
Nicholas2022-05-20 12:34:01
Nicholas同学，早上好。
Z-DM，分母的折现率构成是采用MRR的远期利率（第一期是即期），也就是整体的MRR收益率曲线上的各点加上一定的Z-DM，如果MRR收益率曲线变陡，则Z-DM是更小的，因此可以类比为Z-spread基于即期利率曲线上再加上一定的利差。
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我的理解是z-dm是固定的，MRR陡了，在此基础上加点不应该是整体折现率更高了吗
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同学，下午好。
就某个点计算Z-DM的确是固定的，但是随着MRR的改变以及时间的推移利差时会发生变化的，这里给出的情况是MRR收益率曲线变陡，则假设整体利率不变（因为需要控制变量，否则没有结论），Z-DM变小。
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