郭同学2022-05-19 10:33:00
郭同学原版书R13的EXAMPLE 13，我记得bob上课讲过，bear flattening时，短期利率上涨高于长期端利率上涨，收益率曲线变平，应该买长卖短啊？答案为什么是Receive-floating in foreign currency？？？
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Nicholas2022-05-19 11:14:09
Nicholas同学，早上好。
同学描述的是单一收益率曲线的情况，这里描述的是两国收益率曲线情况，
现在的情况是国外的收益率曲线是更陡的，他预期未来的收益率曲线会呈现Bear flattening的情况，也就是利率上升，短期上涨更多而长期上涨更少；本国的收益率曲线仍然维持倾斜向上的情况。
那么Floating利率通常是短期的，Fixed利率通常是长期的，现在的情况是短期的变动更大的，且未来国外的短期利率要上升，获利更好的方法应该是借低投高，即在短端买入更低的，卖出更高的。
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【现在的情况是短期的变动更大的，且未来国外的短期利率要上升，获利更好的方法应该是借低投高，即在短端买入更低的，卖出更高的。】 短期变动大为什么就是借低投高？不懂
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同学，早上好。
一般获利的情况都是借低投高，因为要借入便宜的资金，而去投资利率更大的收到回报，这样整体的获益才是正的。
这里背景是短期利率降低更多，则赚取好处的部分应该是短期两国的收益率之差的部分，那么同样还是借低投高，借入利率更低的一端而投资利率更高的一端。当然也有其他的选项，例如同一条线上的借低投高，或者长期也会有借低投高，只是根据题目背景和选项局限仅能选择该方式。
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【这里背景是短期利率降低更多，则赚取好处的部分应该是短期两国的收益率之差的部分】
这道题背景时候短期利率上涨更多吧，然后才能变flatten啊？
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同学，下午好。
不好意思，这部分描述有误。外国bear flatten的情况是短期利率上涨更多，而本国收益率曲线维持不变，则本国短期利率更小外国长期利率更大，因此是收外国，支本国。
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