Shirley2022-05-18 22:24:35
Shirley老师，在权益官网题直播讲解中，老师提到说factor-based strategy通常只押注几个factor,所以是因子集中，不能说它是diversified; 同时对比了说multi-factor strategy才能够说是factor diversified, 但是multi-factor也只是押注了几个factor吧，也算是factor-based的一种，为什么就说它是diversified了呢？这两者有什么区别？
回答（1）
最佳
开开2022-05-19 11:19:47
开开同学你好，在passive factor based strategy是相比大盘在因此层面是更为集中的。因为多数passive factor based strategy是单因子的策略，或者是少数几个因子。因此和市值加权的指数相比，它在因子层面是较为集中的，如果策略选中的因子失效了，那么因子策略就会表现很差。
我们可以参考passive factor based strategy比大盘因子集中这个结论的原版书出处，这里的表述基本上把passive factor based strategy理解为单因子策略，正因为押注一个因子会面临因子失效的问题，因此大家会考虑multi-factor这种方法。
而multi-factor strategy在因子层面也是分散的，因此它相对的active risk不会很高。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片