more2022-05-18 21:49:39
more在做波动性管理的时候vix future和option 哪一个好 为什么 还有两者的缺点分别是什么 有一题里面说vix是均值回归的这对future和option两个有什么影响
回答（1）
Chris Lan2022-05-19 12:12:18
Chris Lan同学您好
VIX futures有均值回归的特点，而且均值回归对于VIX的影响是比较明显的，因为波动不会一直高也不会一直低，而VIX futures的标的资产就是波动。
相对而言，option也会受波动的影响，因此也必然会受波动均值回归的这种影响，但是option还会受其他因素的影响，比如说标的资产价格变化。因此波动对option的影响只能算是其中的一部分，所以均值回归对option的影响也相对会少一些。
两者的优缺点原版书并示提及。这一题应该是出自MOCK 1，这一点可以作为知识的补充。
我觉得您可以从futures和option本来的特征来回答，比如说futures是远期承诺，将来损失也要交割，但是option是或有所求权，有利才行权，不利就不行权。
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