廖同学2022-05-18 17:15:56
廖同学R14课后题29，30题，是否都是默认按BPV的duration neutral算NP？
回答（1）
最佳
Nicholas2022-05-19 09:41:40
Nicholas同学，早上好。
是的，因为是多空双方，通常都是按照BPV匹配来处理，其实并不需要计算，
29. 这里大环境下是经济衰退，那么信用利差曲线是短期扩大，长期缩窄，针对于信用利差扩大更多的高收益债券，买保护对冲风险；针对于信用利差缩窄更多的投资级债券，卖保护，并且在经济不好的这段时间投资者会更多投投资级债券。
30. 经济较差时，信用利差扩大，则应该买入保护，相较于IG（投资级债券），HY（高收益债券）的信用利差扩大更加明显，买入保护盈利更多，相较于卖出保护部分，投资级债券违约可能性较小，并且在经济较差时被购入可能性增加。
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