丹同学2022-05-17 03:55:43
丹同学请问这句话关于Factor approach 怎么理解？是要取通胀这个因子， 为什么不是Long TIPS short treasury bond呢？ “Inflation. Going long nominal Treasuries and short inflation-linked bonds isolates the inflation component.” Excerpt From 2022 CFA Program Level III Volume 1 Behavioral Finance, Capital Market Expectations, and Asset Allocation CFA Institute This material may be protected by copyright.
回答（1）
Johnny2022-05-17 14:51:30
Johnny同学你好，inflation factor是指通常会对该债券的收益产生影响。Inflation-linked bond指的是coupon或本金随着通胀的变动而变动，使得债券的实际收益率不受通胀影响，也就是说他不受inflation factor的影响。反之，名义债券的实际收益率会由于通胀上升而下降，它就会受到inflation的影响，因此他会包含有通胀因子，于是要提取通胀因子就是long名义债券，short TIPS
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