kiki2022-05-16 16:49:47
kiki请问yield curve strategy这一章节中，有一个策略是针对volatility change部分的。如果volatility上升，可以利用：1）receiver swap；2）long call option on bond future； 3）long bond call option；请问2）和3）是怎么理解？
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Nicholas2022-05-17 13:44:02
Nicholas同学，下午好。
通常我们会在利率波动率上升的时候选择增加凸性，
2. Long call option会在利率波动率增加的时候增加整体期权的价值，这点和凸性很类似，因此做多期权也是增加凸性的方式；
3. 和上述一致，只不过标的资产为债券，而2的标的资产为债券期货，增加凸性的逻辑都是相同的。
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如果是增加convexity，其实不管是long call或者long put option其实都是可以实现的。那这里我也可以写成long put option on bond future或long bond put option？
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同学，下午好。
是可以的，bond futrue只不过是换了标的，逻辑相同
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