ZZC2022-05-16 14:24:41
ZZC第1，这类题我可以理解为：只要有多类asset，rfc要加权计算；只要有多种货币敞口，rfx也要加权计算 。第2，前面加权平均算出的rfc和rfx可compund算rd，也可直接相加近似等于rdc，对吗？
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Chris Lan2022-05-16 15:55:19
Chris Lan同学您好
第1，这类题我可以理解为：只要有多类asset，rfc要加权计算；只要有多种货币敞口，rfx也要加权计算 。
是的。因为RFX是由不同的货币产生，因此只能各自分别加权计算。
第2，前面加权平均算出的rfc和rfx可compund算rd，也可直接相加近似等于rdc，对吗？
理论是应该是相乘，但是也可以拆解成相加。
RDC=(1+RFC)(1+RFX)-1=RFC+RFX+RFC*RFC。由于最后的交叉项非常小，因此在不特别强调计算精度的情况下，可以忽略不记，因此可以近似的理解为RDC约等于RFC+RFX。
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本题的标准解析，您可以看一下。
本题是基于公式RDC=(1+RFC)(1+RFX)-1的逻辑来计算的。这个题让我们计算外币带来的总回报中的贡献，也就是说，让我们去计算由于RFX导致的回报，我们把公式RDC=(1+RFC)(1+RFX)-1拆解，可得RDC=RFC+RFX+RFC*RFC这么三项，其中带RFX的包括RFX+RFC*RFC，因此本题的思路就是让我们计算RFX+RFC*RFC。其中RFC*RFC交叉项中，包含了RFX的成分，因此也算在汇率的回报中，但交叉项算出来的值非常小，因此可以近似忽略其中存在的RFC的成分。在计算的时候我们有两种思路，
第一种是用RFX+RFC*RFC=RDC-RFC，这个题告诉我们RDC是7%，另外我们计算出RFC即可，而RFC是基于三个资产的加权平均各资产本身的回报率计算出来的，因此RFC=50%*10%+0.25%*5%+25%%-3% = 5.5%，因此RFX+RFC*RFC=RDC-RFC=7%-5.5%=1.5%
第二种是直接计算RFX和RFC*RFC，其中：
RFC就是汇率的回报的加权平权（这里可以近似的把外汇当成一个资产来看待），因此RFC=50%*0%+25%*2%+25%*4%=1.5%
而RFC*RFX就是交叉回报的加权平均，即RFC*RFX=50%*10%*0%+25%5%%2%+25%*-3%*4%=-0.005%
因此RFX+RFC*RFC=1.5%-0.0005%，还是约等于1.5%。
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