anina2022-05-16 13:47:03
anina老师 负债的免疫 是 资产的麦考利久期匹配负债的麦考利久期 那为什么多个负债的免疫用资产的money duration 匹配负债的money duration呢？ 像这个题目 算money duration就是算BPV 用资产的价值乘以麦考利久期？ 不应该是乘以修正久期才对嘛？
回答（1）
Nicholas2022-05-17 12:21:54
Nicholas同学，早上好。
1. 题目中macaulay modified duration这个数据应该是有问题，应该是修正久期；
2. 在匹配多负债的时候有三个条件，资产的PV大于负债，资产和负债的麦考利久期匹配，资产的凸性大于负债；
前两个条件综合在一起可以理解为BPV的匹配，匹配并不是讲一模一样，或者是必须要大于，很多题目中相近都是可以的，题目中给出的选项不会相差太远，因此相近程度的问题不用考虑。 并且BPV的匹配是首要考虑因素。
因此主体是看BPV是否匹配，匹配不是完全相等或者一定要大于，相似的情况下判定凸性即可。
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