Serena2022-05-15 07:06:09
Serena老师好，可否解释一下密卷Q6C的解题思路？
回答（1）
Nicholas2022-05-16 13:01:23
Nicholas同学，早上好。
5年期和10年期利差均上升，那么在利差上涨更多的部分买入保护（Short CDS），由于要保持duration neutral，因此另一端就是卖出保护（Long CDS）。方向问题判定，
由于要保持duration neutral，需要让多空双方的BPV相同，则10年期久期更大，而5年期久期更小，因此计算配置资金的比例应该是1.859，即10年期配置1，5年期就要配置1.859，以让计算出的BPV相同。
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