徐同学2022-05-14 19:19:18
徐同学beta和ρ什么关系呢？portfolio变化=beta*跟踪标的变化？个么ρ呢
回答（1）
Chris Lan2022-05-16 15:00:13
Chris Lan同学您好
beta和相关系数是有关系的。基于beta的公式
beta=相关系数i,m/sigma m
您说的这一点是MVHR，即Y=a+bx+e的回归方程。这里的b即为MVHR。
其中Y代表我们手里有的敞口，而X即为对冲工具的变化。
比如说方程为Y=0.1+0.8X
因此对冲工具变化1%时，我们手里的敞口就变化0.8%.
假如我们手里的敞口为100M，则此时对冲工具就需要配置80M
因为：
对冲工具变化1%，即为80M的1%=0.8M
而当对冲工具变化1%时，我们的敞口就会变化0.8%，我们有100M的敞口，因此敞口的变化即为100M*0.8%=0.8M
两者变化一样，正好抵消，完成对冲。
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