Shirley2022-05-12 21:25:53
Shirley老师，这里的statement1：The VIX futures curve is in contango, and VIX futures will experience rolldown losses if volatility remains unchanged over the term structure.后半句“if volatility remains unchanged over the term structure”老师完全没有提及到，是不是volatility其实不管怎么变都没关系，只要curve是contango的，就会有负的 roll yield?
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Chris Lan2022-05-13 13:56:22
Chris Lan同学您好
if volatility remains unchanged over the term structure
这句话的意思就是说vix curve的形态几乎不变化，理论上不可能完全一点不变化。只要形状还是升水，就会因为持有一段时间后，VIX期货离到期日更近，而VIX价格越来越低。
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老师，再追问一个：The VIX futures curve is in contango，这种情况是不是应该short VIX futures比较好？比如4个月为20%，5个月为25%，应该short 4个月的？
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