曹同学2022-05-12 09:21:10
曹同学老师可以讲一下这道题吗，如果要用F-ES/ES这种做法怎么做，是用forward rate和expected spotrate对比吗，如果F大于ES，DC/FC的形式， 说明了什么，是要underhedge还是要overhedge
回答（1）
Chris Lan2022-05-12 10:10:03
Chris Lan同学您好
这种情况就是对比用远期锁定的forward rate（对冲）与预期未来的即期汇率（不对冲）哪个更划算。
这里BRL是本币，AUD和CHF是外币。
标价形式是DC/FC，说明汇率研究的是外币。
对于AUD，如果用远期锁定可以按2.1523卖出，如果不锁定只能按2.0355卖出，说明用远期锁定汇率卖的价格更高。因此应该对冲。由于这个时候对冲更划算，能赚钱，所以就多对冲一些，就能赚更多的钱。
对于CHF，如果用远期锁定可以按2.4641的价格卖出，如果不锁定却可以按2.5642的价格卖出，所以说明不锁定将来用即期汇率卖出更划算，因此CHF就不对冲了。
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