侯同学2022-05-12 05:59:57
侯同学为什么short CDO中的senior trench就是在expect increasing default correlation？ default currelation到底是什么?
回答（1）
Nicholas2022-05-12 12:35:48
Nicholas同学，早上好。
违约相关性升高，买低层级获利，因为要不大家都违约，要不大家都不违约，那么我不如选择收益率更高的产品；违约相关性变低，买高层级保底，因为低层级会违约。因此当前的情况是违约相关性上升。
违约相关性就是各债券是否违约的相关性统计，如果呈现正向相关，即都不违约或者是都违约，那么就是相关性较强。
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