张同学2022-05-11 22:01:34
张同学1.R13原版书例题3对于bond 和swap计算的是gain ，如果是计算return ，债券的return 应该是5462778/93947000，那swap return 应该用5364760除以哪个数呢 2.还有一个问题图片中画红线的两个yield ，一个bond yield 一个swap yield 指的是什么呢，不明白
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Nicholas2022-05-12 11:21:14
Nicholas同学，早上好。
1. 定价合理的情况下，互换合约在期初是没有价值的，因此不会计算回报率的，我们都是基于估值来计算衍生品能够赚到的价值，这部分可以参考衍生品逻辑；
2. bond yield在这里说明的是随着时间改变的债券收益率之差，而Swap yield在这里说明的是随着时间改变的互换利率之差。
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2. bond yield在这里说明的是随着时间改变的债券收益率之差，而Swap yield在这里说明的是随着时间改变的互换利率之差。
那图片中上面的红线是price 的变化值除以债券收益率之差，下面的红线是swap MTM变化除以互换利率之差，这个逻辑上不同呀，怎么用价格的变化除以收益率的变化，这代表什么呀
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同学，早上好。
/ ， 这个不是比值的概念，是或的意思。前面是以金额形式表示获益，后面是以百分比形式表示获益。
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