这道题2.75%- 6 × （-0.50%) − (0.75% × 40%))，为什么前面的2.75%没有？而且yield 降低0.5%，为什么答案中没有负号？给出的答案是 C is correct. The expected excess spread is equal to the change in spread multiplied by effective spread duration (–(EffSpreadDur × ΔSpread)) less the product of LGD and POD, which we can solve for to get 2.70% (=(

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珊同学2022-05-11 20:20:58

这道题2.75%- 6 × （-0.50%) − (0.75% × 40%))，为什么前面的2.75%没有？而且yield 降低0.5%，为什么答案中没有负号？给出的答案是 C is correct. The expected excess spread is equal to the change in spread multiplied by effective spread duration (–(EffSpreadDur × ΔSpread)) less the product of LGD and POD, which we can solve for to get 2.70% (=(–6 × 0.50%) − (0.75% × 40%)).

回答（1）

Nicholas2022-05-12 11:01:17

同学，早上好。
这里是计算Expected excess spread，那么要同时考虑期初Spread，Spread的变化以及预期违约损失。当发生瞬时变化，我们需要基于Spread0的基础上乘以0，也就是仅考虑后面两项。2.70% =(6 × 0.50%) – (0.75%× 40%)
利率下降导致债券价格上升，直接按照利率变动项为正处理即可。

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