Nicholas2022-05-10 11:47:38

同学，早上好。
18题，
A增加了新的风险，利率风险，因为收固定支浮动是看跌利率，利率上涨债券价格下跌，那么当这种情况发生的时候衍生品和债券均面临损失；
B增加了新的风险，信用利差风险，因为售出CDS相当于卖出保护，虽然会赚到保费，但是当信用质量下降，则债券也卖不出，CDS也要面临赔付；
因此只能选择C，即在配置类似流动性较差资产的时候就直接归类至买入即持有，尽量较少地调整，降低成本。

19题，
参数法计算的时候是假设正态分布，但是含有期权的组合可能不适合。例如含有看涨期权是在涨的时候获益，而在跌的时候损失一笔期权费，不符合正态分布。而历史模拟法可以根据过往的数据，即使含权组合也是可以，根据相关数据模拟出结果，并不受到是否含权的影响，因此是适合的。

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