Ms Q2022-05-09 22:26:38
Ms QQ20，为什么equity的βt是0？bond的BPVp是0？
回答（1）
Chris Lan2022-05-10 17:49:09
Chris Lan同学您好
他这里是要降低股权的敞口，因此目标就是要把股票的风险抵掉，股票用beta衡量风险，因此目标的beta为0，就表示不承担股票的风险了。也就相当于变成现金头寸了。因此目标的beta为0。
而这部分资金变成现金以后，他是没有风险敞口的，即beta为0，duration也为0（duration为0，也就是BPV为0）。然后要把这部分现金变成固定收益，所以这部分当前的BPV就是0.
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